Deságio de títulos é uma operação muito praticada no mercado financeiro e muitas vezes confundida com uma operação de desconto de títulos, neste artigo vamos demonstrar como é feito o cálculo de deságio.

Tanto as operações e desconto como de deságio consistem basicamente em trazer a valor presente um determinado fluxo de títulos, a única diferença está na maneira matemática de se realizar essa operação.

Fórmula e exemplo de cálculo de deságio

Em operações de deságio não cabe a utilização do prazo médio do fluxo de recebíveis, como subsídio para simplificar os cálculos, isso ocorre devido à natureza exponencial dos cálculos com o veremos a seguir.

Para cálculo de uma operação de deságio de um fluxo de recebíveis devemos realizar o cálculo do deságio título a título, segue um exemplo:

Fórmula de cálculo de deságio:

VP: Valor presente do recebível líquido de juros

P: Principal, valor do recebível (também conhecido como valor de face)

Taxa: Taxa de juros expressa ao mês ou ao ano, por dias corridos ou úteis, mas sempre com capitalização exponencial.

Período da taxa: número de dias que a taxa é expressa podendo ser: para taxa mês 21 dias úteis ou 30 dias corridos e para taxa ano 252 dias úteis ou 360 dias corridos.

Exemplo de deságio de títulos:

Taxa de 4,00% ao mês exponencial por dias corridos.

Segue o fluxo abaixo com prazos também em dias corridos:

Seguem os cálculos título a título:

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É muito comum nas operações de deságio dois ajustes no fluxo de vencimentos antes de partir para a execução dos cálculos:

1º ajuste: D+ “D mais” são um ou mais dias a serem somados no prazo de cada título como forma de inserir os eventuais prazos de compensação dos títulos (prazo entre o pagamento e o efetivo recebimento).

2º ajuste: adotar como data de vencimento o próximo dia útil quando o vencimento do título ocorre em um final de semana ou feriado.

Temos duas planilhas Excel já prontas para cálculos de operações de deságio por dias úteis e corridos.

Planilhas com as fórmulas abertas e todo o detalhamento de:

– Cálculo de juros

– Cálculo de IOF (Imposto de Operações Financeiras: diário de 0,0041% e adicional de 0,38% “na cabeça”)

– Cálculo de tarifas e TAC (Tarifa de Abertura de Crédito)

Seguem os links:

PLANILHA DESÁGIO POR DIAS CORRIDOS

PLANILHA DESÁGIO POR DIAS ÚTEIS

Veja o detalhamento das planilhas:

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Leia também o e-Book COMO CALCULAR OPERAÇÕES DE DESCONTO E DESÁGIO.