Muito utilizado em operações de desconto de recebíveis (duplicatas, cartão de crédito ou mesmo contratos) o cálculo do prazo médio de fluxo a receber é a primeira etapa nessas operações. Neste artigo traremos de forma prática como efetuar este cálculo.

Vale lembrar que o cálculo do prazo médio, desenvolvido neste artigo, também serve para apurar o prazo médio de recebimento e o prazo médio de pagamento, que são medidas muito utilizados para verificação da necessidade de capital de giro.

O prazo médio é uma maneira de simplificar a representação de um fluxo de recebíveis, transformando-o em um recebível de uma única data, e assim facilitando os cálculos das operações de desconto.

O cálculo do prazo médio é uma média ponderada dos prazos pelos valores.

Vamos realizar um exemplo:

Fluxo de recebíveis:

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Veja os fluxos equivalentes:

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Temos uma planilha disponível para você poder calcular o prazo médio com facilidade: PLANILHA PRAZO MÉDIO

Veja como o CalcBank. calculou o prazo médio deste fluxo:

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Convêm observar dois ajustes muito comuns no cálculo de prazo médio:

i) Quando um vencimento cai em final de semana ou feriado a data adotada é o próximo dia útil

ii) A soma de um “D +”, ou seja, a soma de 1, 2, 3….. dias ao prazo médio por conta de prazos de compensação dos títulos que estão sendo descontados.

Lembramos sempre que os fluxos podem ser considerados equivalentes para operações de desconto onde o juros é simples (juros linear). Para cálculos de fluxos equivalentes em operações com juros exponenciais é necessário o cálculo da duration e o cálculo da convexidade do fluxo.

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