Variação cambial de operações de crédito: como calcular? Aparentemente é pergunta com resposta simples. Mas existem particularidades e conceitos muito interessantes que iremos explorar neste artigo. Traremos também exemplos e acesso a uma planilha para que você possa controlar e contabilizar suas operações com facilidade e exatidão.

O que é variação cambial?

Primeiramente variação cambial é a variação de preço de uma moeda em relação a outra, em momentos diferentes no tempo, expressa de forma percentual. Por exemplo:

Cotação do dólar:

– 10/12/16: R$3,20/US$
– 12/12/16: R$3,60

Assim temos:

Variação Cambial = ( 3,60 / 3,20 ) – 1 = 12,50%

Qual taxa de câmbio é utilizada na contabilização?

Taxa de partida

A taxa de partida a ser adotada como referencial de início da operação é a taxa de fechamento de câmbio que foi utilizada para a conversão dos dólares em reais quando da contratação da operação de crédito. Pode ser também a taxa de câmbio utilizada para a conversão dos dólares em reais quando do fechamento de câmbio para a internalização dos recursos.

Para cálculo de saldos devedores.

Para a contabilização dos saldos devedores de operações de financiamentos, a taxa de câmbio adotada é a PTAX de venda, que pode ser facilmente consultada no site do Banco Central.

A lógica de utilizar a PTAX de venda é que esta representa o preço médio do dólar para quem tem uma dívida e precisa comprar dólares para liquidar. Quem precisa comprar dólares terá que pagar o preço que a moeda está sendo ofertada a venda.

Por analogia, para quem tem aplicações ou ativos em dólar, a taxa de câmbio para contabilização é a PTAX de compra, que é o preço médio praticado na compra do dólar.

Observação: quando a data de cálculo é final de semana ou feriado, a PTAX a ser adotada é a divulgada no dia útil anterior.

Para cálculos de parcelas.

Para o cálculo da variação cambial das parcelas (amortização e juros), devemos utilizar a taxa de câmbio que efetivamente foi negociada na conversão dos valores de reais para dólares. Muitas operações utilizam a PTAX de venda do dia útil anterior como taxa de câmbio contratada para a liquidação das parcelas. Por exemplo: NCE (Notas de Crédito a Exportação), CCE (Cédulas de Crédito a Exportação), ACC (Adiantamentos de Contrato de Câmbio) ACE (Adiantamento de Contrato de Exportação), Finimp (Financiamento de Importação) etc. As operações de PPE (Pré Pagamento de Exportação) usualmente tem um fechamento de câmbio realizado a mercado para a liquidação das parcelas. A taxa negociada deverá ser a taxa de câmbio adotada para o cálculo da variação cambial.

Vamos realizar um exemplo para explicar como calcular:

– Operação NCE (Nota de Crédito a Exportação)
– Valor da operação: US$ 1.000.000,00
– Taxa de câmbio de partida: R$3,90/US$
– Data de início: 14/12/2015
– Taxa de juros: 8,00% ao ano (taxa linear com base em 360 dias corridos)
– Fluxo de pagamentos:

14/03/2016: Juros
13/06/2016: Amortização de US$300.000,00 + Juros
09/09/2016: Amortização de US$300.000,00 + Juros
08/12/2016: Amortização de US$400.000,00 + Juros

I – Cálculo de saldo devedor em 31/12/2015.

Principal = US$1.000.000,00 x 3,90/US$ = R$3.900.000,00

Juros = (US$1.000.000,00 x 8 / 100) x 17 / 360 = US$3.777,78
Obs: de 14/12/2015 a 31/12/2015 temos 17 dias corridos

Saldo devedor em US$ = US$1.000.000,00 + US$3.777,78 = US$1.003.777,78

PTAX de venda em 30/12/2015 = R$3,9048/US$ (lembramos que 31/12/2015 não é dia útil)

Saldo devedor em R$ = US$1.003.777,78 x R$3,9048/US$ = R$3.919.551,46

Juros em R$ = US$3.777,78 x R$3,90 = R$14.733,34

Variação cambial dos Juros = US$3.777,78 x (R$ 3,9048/US$ – R$ 3,900/US$ ) = R$18,13

Variação cambial do principal = US$1.000.000,00 x (R$ 3,9048/US$ – R$ 3,900/US$ ) = R$4.800,00

Variação cambial total = R$4.800,00 + R$18,13 = R$4.818,13

Veja os cálculos abertos diariamente em US$ e em R$ realizados pelo CalcBank:

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II – Cálculo da variação cambial da parcela de 09/09/2016.

Amortização = US$300.000,00 x R$3,90 = R$1.170.000,00

Juros = (US$700.000,00 x 8 / 100 ) x 88 / 360 = US$13.688,89
Obs: de 13/06/2015 a 09/09/2015 temos 88 dias corridos

Parcela em US$ = US$300.000,00 + US$13.688,89 = US$313.688,89

PTAX de venda em 08/09/2015 = R$3,8028 (lembramos que para pagamentos em NCE é usual utilizar a PTAX do dia útil anterior)

Parcela em R$ = US$313.688,89 x R$3,1934/US$ = R$1.001.734,10

Juros em R$ = US$13.688,89 x R$3,90/US$ = R$53.386,67

Variação cambial dos Juros = US$13.688,89 x (R$3,1934/US$ – R$3,9000/US$) = – R$9.672,57

Variação cambial do principal = US$300.000,00 x (R$3,1934/US$ – R$3,9000/US$) = – R$211.980,00

Variação cambial total = -R$9.672,57 – R$211.980,00 = – R$221.652,57

Veja os cálculos abertos de todas as parcelas em US$ e em R$ realizados pelo CalcBank:

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Segue o link da PLANILHA DE VARIAÇÃO CAMBIAL DE OPERAÇÕES DE CRÉDITO, a planilha já vem com todas PTAX de venda alimentadas desde 02/01/1998 .

Seguem algumas imagens desta planilha, com o exemplo utilizado neste artigo já preenchido:

Cálculo em US$ do saldo devedor em 31/12/2015:

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Cálculo em R$ do saldo devedor em 31/12/2015:

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Cálculo de todas as parcelas em US$:

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Cálculo de todas as parcelas em R$:

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Lembramos que os mesmos conceitos valem para operações em: Euro, Yen, Libra ou qualquer outra moeda estrangeira.

Para projeções de variação cambial recomendamos a leitura do artigo: PROJEÇÃO DO DÓLAR (DÓLAR FUTURO).